两家重要公司公布业绩！直接影响美股和A股
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两家重要公司公布业绩！直接影响美股和A股 20240523
作者：知识星球找齐俊杰的粉丝群
昨天晚上，全世界都在等着一家公司发布最新的业绩，这就是英伟达，由于之前华尔街对他的预期过高，所以万一业绩不及预期，可能就会对美股造成重大杀伤。而昨天下午也传出来，对冲基金大佬德鲁肯米勒，也就是索罗斯曾经的背后军师，砍掉了自己手上72%的英伟达股票，这就让大家心里越来越不踏实，但是还好，虚惊一场。
盘后英伟达发布最新财报，第一财季营收为 260.44 亿美元，与上年同期的 71.92 亿美元相比大幅增长 262%，与上一财季的 221.03 亿美元相比增长 18%；净利润为 148.81 亿美元，与上年同期的 20.43 亿美元相比大幅增长 628%，与上一财季的 122.85 亿美元相比增长 21%；这些数字，均超过了分析师预期。也就是说，华尔街的预期很高，但英伟达的业绩更好。所以在盘后，英伟达继续大涨，目前盘后价已经超过了1000美元。此外，英伟达还预计第二财季销售额为280亿美元。高于分析师目前预期的266亿美元。也就是说，他还在引导华尔街对自己的预期进一步提升。
这次财报公布之后，英伟达还宣布，对该公司已发行的普通股进行 10 比 1 的远期股票拆分，以使员工和投资者更容易获得股票所有权。一般拆股都是希望放更多的散户入场，可见英伟达也希望自己的股价可以持续上涨，甚至上涨的更快一点。
英伟达的业绩最大亮点，来自于他的数据中心，这块业务的营收较上年同期增长427%，至226亿美元，首席财务官解释，本季度的一大亮点是Meta宣布推出Lama 3，这是他们最新的大型语言模型，使用了24000个H100 GPU，大型云提供商约占英伟达数据中心收入的“40%左右”。换句话说，英伟达就是那个在挖金矿的地方，卖铲子的人。全世界多模态大模型竞争越是激烈，对于算力的要求也就越强，那么现在能提供这种算力的，只有英伟达等几家企业。反过来也能说明问题，英伟达的业绩超预期，数据中心收入超预期，就代表全球的人工智能竞赛，依旧在如火如荼的进行当中。科技革命正在滚滚而来。那么科技创新之后，落地应用也是早晚的事。所以我们离一场重大的科技革命，可能已经越来越近了。那么有人问，为啥美国的科技股涨的这么好，我们的芯片半导体TMT就始终不涨呢？这可能有两个原因，第一是英伟达，AMD都属于是高端制程，只有他这个铲子才能挖金矿，国内的芯片半导体还属于是成熟制程，坚硬程度不支持挖矿。所以起码在多模态大模型的训练方面，它们属于是两个行业。第二，跟国内股市的长期低迷有关，市场风险偏好较低。以至于对这些长久期的科技布局，资金不敢参与。那么啥时候能够惠及国内呢？说白了就是这两个条件逆转，等那边挖出金子，要把金子变成小商品的时候，我们的成熟制程就会起到作用。要么就是股市再往上涨涨，让整个的风险偏好回归。价值搭台后，成长就会有更多的唱戏空间。
昨天除了英伟达之外，我们还关注的另一家公司，也公布了财报，这就是拼多多，拼多多业绩也是大超预期，第一季度营收868.1亿元，市场预估768.6亿元，同比增131%；调整后净利润306.0亿元，市场预估155.3亿元，同比增202%，但昨天市场表现来看，拼多多没涨起来，出现了高开低走，最后也就涨了1%左右。不过拼多多，可能依旧是表现最好的中概股之一，一度跌幅近90%，而如今竟然快涨回前期高点了。
英伟达是属于梦想，而拼多多则是现实，拼多多代表了中国经济现在的问题，也就是我们所说的消费降级。经济学有个著名的口红效应，说的是经济越差，口红销量越好，因为这是边际成本最小的悦己型消费。当大家变穷之后，就会舍弃追逐那些大牌商品，而追求性价比。而拼多多，就是将性价比做到了极致。他都是供应链上的商品，以极低的价格销售。而且还是价格越低，展示越靠前，并且为了打消消费者的顾虑，把售后做到了极致，直接退款赔付，对消费者过于友好，但也同时被众多商家吐槽。不过拼多多这个打法，确实把一众品牌电商，按在地上摩擦了。目前拼多多市值已经反超了阿里，之前马云还在说，拿着放大镜找不到对手，没想到这才短短几年光景，就发生了重大变化。当然也不能全怪马云，宏观经济也发生了重大变化，从消费升级，变成了消费降级。而消费降级，可能才刚刚开始。未来国内的消费趋势跟前几年将截然相反，就跟日本当年的情形一样，日本房价泡沫破裂之后，消费也从东京银座，逐渐降级到711，无印良品和优衣库上面，他们称之为第四消费时代。那么给我们的启发就是，谁能做好物美价廉这四个字，谁就能在未来中国的第四消费时代里抢占先机。
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